تبادل العملات الأجنبية تداول الخيارات

خيار العملة.

ما هو "خيار العملة"

إن خيار العملة هو عقد يمنح المشتري الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع عملة محددة بسعر صرف محدد في أو قبل تاريخ محدد. لهذا الحق، يتم دفع قسط إلى البائع، والذي يختلف مبلغه تبعا لعدد العقود إذا تم شراء الخيار في تبادل، أو على القيمة الاسمية للخيار إذا كان يتم على أساس الإفراط في الشراء، سوق العداد. خيارات العملة هي واحدة من أكثر الطرق شيوعا للشركات أو الأفراد أو المؤسسات المالية للتحوط ضد التحركات السلبية في أسعار الصرف.

كسر "خيار العملة"

خيارات التسعير لديها العديد من المكونات. الإضراب هو المعدل الذي يكون فيه مالك الخيار قادرا على شراء العملة، إذا كان المستثمر طويلا، أو بيعه، إذا كان المستثمر طويلا. في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار، والذي يشار إليه أحيانا باسم تاريخ الاستحقاق، يتم مقارنة سعر الإضراب بالسعر الفوري الحالي. اعتمادا على نوع من الخيار وحيث يتم تداول سعر الصرف الفوري، فيما يتعلق الإضراب، ويتم ممارسة الخيار أو تنتهي لا قيمة له. إذا كان الخيار تنتهي في المال، وخيار العملة هو تسوية النقدية. إذا انتهت صلاحية الخيار من المال، فإنه تنتهي لا قيمة له.

التنقل.

البحث في التنقل.

الملاحة الرئيسية.

بريادكرومب نافيغاتيون.

يوريكس تبادل المنتجات المشتقات العملات الأجنبية.

خدمة الملاحة.

بوكمارك أند شير.

مشتقات العملات الأجنبية.

مشتقات العملات الأجنبية.

المزيد من الفرص. مخاطر أقل. تداول مشتقات العملات الأجنبية على بورصة يوركس.

لدينا مجموعة من مشتقات العملات الأجنبية، وتقدم مواعيد قيمة من بقعة تصل إلى ثلاث سنوات، واختيار من العقود القابلة للتسليم وغير قابلة للتسليم، ويسمح لك الآن إدارة فعالة التعرضات فكس الخاصة بك مع منتجات الفوركس المدرجة.

العقود الآجلة المتداول - موقف الفوركس الفوركس الذي يلف كل يوم حتى تقوم بإغلاقه العقود الآجلة الكلاسيكية فكس & أمب؛ الخيارات - العقود الآجلة مع تواريخ التسوية الثابتة: ثلاثة أشهر تقويمية تسلسلي، ربع سنوي (مارس / يونيو / سبتمبر / ديسمبر / ديسمبر)، مرتين في السنة (يونيو / ديسمبر) وحتى ثلاث سنوات.

تدمج عقود الفوركس والخيارات الآجلة بين أفضل الممارسات في أسواق السوق المفتوحة مع شفافية المشتقات المتداولة في البورصة، مما يتيح لك التكلفة وكفاءة رأس المال للمنتجات التي يتم تطهيرها مركزيا.

اختيار أفضل الأدوات للمهمة في متناول اليد.

التجارة عندما تحتاج إلى، كل أسبوع: الوصول إلى يوريكس T7® فكس من 23:55 بتوقيت جرينتش من الأحد إلى 23:00 بتوقيت وسط أوروبا يوم الجمعة، مع توقف ساعة فقط في اليوم بعد نيويورك قريبة للسماح لتغيير يوم التداول اختر المنتج المناسب للحصول على التجارة التي تريدها - تضم عائلة منتجات فكس لدينا العقود الآجلة المتداول النقدي التي تسدد نقدا وعقود تداول العملات الأجنبية المستقبلية الآجلة والخيارات، مع أزواج العملات المنسقة، وحجم العقد ثابت من 100،000، مع عقود من بقعة تصل إلى ثلاث سنوات لتمكين المتداولين لإدارة فعالة على المدى الطويل التداول قبالة الكتاب عندما تحتاج إلى - الحد الأدنى لحجم كتلة من 100 عقد (200 عقود ور / أوسد)، أو استخدام وظيفة (تبادل للأجهزة المادية) إف لتحريك المواقف بين أوتك والمدرج اختيار العملة رسوم ل منتجات الفوركس التي تحتوي على أسعار صرف العملات غبب أو تشف تقليل مخاطر الطرف المقابل الخاص بك - التقاص عند تصفية يوركس والاندماج الكامل في تصفية يوركس بريزما ® الهامش القائم على المحفظة تقليل خطر التسوية - التسليم المادي o (كلس) جاهزية بسيطة ومرنة لأعضاء المقاصة، مع القدرة على تحديد العملات التي تمكنها من تصفية تكاليف المعاملات التنافسية العالية بدون رسوم عضوية العميل. التداول في النظام المركزي الشفهي T7 فكس، مع إمكانية الوصول إلى الأغنياء بيانات لتسهيل القرارات التجارية، أو عن طريق شبكة من مقدمي ثنائي للكتلة خارج كتلة و إف القدرات عند الاقتضاء استخدام 360T للوصول إلى هذه المشتقات المدرجة في البورصة المنتجات جنبا إلى جنب مع الأعمال أوتك فكس الخاص بك.

اتصل بنا للحصول على مزيد من المعلومات حول مشتقات فكس يوركس.

+ 49- (0) 69-2 11-1 62 68.

+ 49- (0) 69-2 11-1 87 19.

مزيد من المعلومات.

التنقل الفرعي.

التنقل الثانوي.

مجموعة يوريكس جرا.

& # 169؛ يوريكس فرانكفورت أغ.

مواقع مجموعة يوركس.

مواقع أخرى مجموعة يوركس المجموعة يوركس المجموعة يوركس آسيا يوركس المقاصة سندات يوركس يوريكس ريبو إيكس - تبادل الطاقة الأوروبي - آخر مواقع مجموعة دويتشه بورس - دويتشه بورس المجموعة أكاديمية أسواق رأس المال.

تذييل الصفحة.

مشكلات نظام التداول.

نظام التداول تعاني من مشاكل خطيرة.

يعرض مؤشر حالة السوق التوفر التقني الحالي لنظام التداول.

وهو يشير إلى ما إذا كانت رسائل "أخبار الإنتاج" المتعلقة بالمسائل التقنية الحالية لنظام التداول قد نشرت أو سيتم نشرها قريبا.

ونحن نوصي بشدة بعدم اتخاذ أي قرارات بناء على مؤشر حالة السوق. يرجى التحقق دائما من لوحة أخبار الإنتاج للحصول على معلومات شاملة.

يتطلب التحديث الفوري لحالة السوق إصدارا محدثا جافا ™ ممكنا في المتصفح.

تبادل مشتقات الصرف الأجنبي.

روابط ذات علاقة.

والهدف من هذه المادة هو النظر في العقود الآجلة للخيارات الأجنبية والخيارات باستخدام بيانات السوق الحقيقية. والأساسيات، التي درست جيدا في الماضي القريب، ستعاد النظر فيها بسرعة. وستنظر هذه المادة بعد ذلك في مجالات لها في الواقع أهمية كبيرة ولكنها لم تدرس حتى الآن إلى حد كبير.

العقود الآجلة لصرف العملات الأجنبية - الأساسيات.

وتبين البحوث أن العقود الآجلة جنيه استرليني / $، حيث يتم تحديد حجم العقد بالجنيه الإسترليني، وتتوفر على بورصة سم أوروبا بأسعار التالية:

سيبتمبر إكسيري - 1.71035.

ديسمبر انتهاء - 1.70865.

ويبلغ حجم العقد 000 100 جنيه استرليني، وتقتبس العقود الآجلة بالدولار الأمريكي لكل جنيه استرليني.

2. شراء / بيع؟ - يبيع:

النتيجة في 26 آب / أغسطس:

السعر الفوري - $ / 1.65770.

سبتمبر الآجلة السعر - $ / £ 1.65750.

الربح / الخسارة في العقود الآجلة:

هذا الربح هو من حيث $ لكل جنيه استرليني التحوط. وبالتالي، فإن الكسب الكلي هو:

0.05285 × 39 عقد × 100،000 £ = 206،115 دولار.

بدلا من ذلك، فإن مواصفات العقد للعقود الآجلة تنص على أن حجم القراد هو 0.00001 $ وأن قيمة القراد $ 1. ومن ثم يمكن حساب الكسب الكلي على النحو التالي:

0.05285 / 0.00001 = 5،285 القراد.

5،285 القراد × $ 1 × 39 العقود = 206،115 $.

يتم تحويل هذا الربح بسعر الصرف الفوري لإعطاء ربح إسترليني من:

إن التكلفة الإجمالية هي التكلفة الفعلية ناقصا الربح من العقود الآجلة. وهو قريب من استلام 3،886،389 جنيه استرليني كانت الشركة تتوقع أصلا بالنظر إلى سعر الصرف الفوري في 10 يوليو عندما تم إنشاء التحوط. ($ 6.65m / 1.71110). وھذا یوضح کیف أن التحوط قد حرم الشرکة من التحرك السلبي لسعر الصرف.

القدرة على القيام بذلك قد حصل على أربع علامات في امتحان ورقة P4 يونيو 2018. وبالمثل، كان يمكن الحصول على علامة أو علامتين أخريين للحصول على مشورة معقولة مثل حقيقة أن التحوط الآجل يحدد بشكل فعال المبلغ الواجب دفعه وأن الهوامش ستكون مستحقة الدفع خلال فترة التحوط. ومن بعض هذه المجالات سنستكشف الآن المزيد.

العقود الآجلة لصرف العملات الأجنبية - قضايا أخرى.

هذه الأموال لا تزال تنتمي إلى الطرف الذي أنشأ التحوط ولكن يتم التحكم فيها من قبل الوسيط ويمكن استخدامها في حالة حدوث خسارة. في الواقع، فإن الطرف الذي أنشأ التحوط كسب الفائدة على المبلغ المحتفظ به في حسابهم مع وسيطهم. يحتفظ الوسيط بدوره بحساب الهامش مع البورصة بحيث يحتفظ الصرف بوديعة كافية لجميع المراكز التي يمتلكها عملاء الوسطاء.

في السيناريو فوق مواصفات العقد سم للعقود الآجلة جنيه استرليني / دولار ينص على أن الهامش الأولي من 1،375 $ لكل عقد مطلوب.

وبالتالي، عند إعداد التحوط في 10 يوليو، سيكون على الشركة دفع هامش أولي قدره 1،375 × 39 عقد = 53،625 دولار في حساب الهامش. وبسعر الصرف الحالي، ستكون تكلفة هذا المبلغ 53،625 دولار / 1،71110 = 31،339 جنيه إسترليني.

ماركينغ تو ماركيت.

وبالتالي، بعد إعداد التحوط في 10 يوليو سيتم احتساب الربح أو الخسارة على أساس سعر تسوية العقود الآجلة $ / 1.70925 $ في 11 يوليو. ويمكن حساب ذلك بنفس الطريقة التي يحسب بها الكسب الكلي:

بيع - في 10 يوليو.

سعر التسوية - 11 يوليو.

كسب في القراد - 0.00110 / 0.00001 = 110.

مجموع الربح - 110 القراد × $ 1 × 39 العقود = 4،290 $.

وسيضاف هذا الكسب إلى حساب الهامش الذي يأخذ الرصيد في هذا الحساب إلى 536 6 دولارا + 290 4 دولارا = 57915 دولارا.

في نهاية يوم التداول التالي (الاثنين 14 يوليو)، سيتم إجراء حساب مماثل:

سعر التسوية - 11 يوليو.

سعر التسوية - 14 يوليو.

كسب في القراد - 0.00120 / 0.00001 = 120.

مجموع الربح - 120 القراد x $ 1 × 39 العقود = 4،680 $.

وسيضاف هذا الكسب أيضا إلى حساب الهامش الذي يأخذ الرصيد في هذا الحساب إلى 915 57 دولارا + 680 4 دولارا = 595 62 دولارا.

وبالمثل، في نهاية يوم التداول التالي (15 تموز / يوليه)، سيجري الحساب مرة أخرى:

سعر التسوية - 14 يوليو.

سعر التسوية - 15 يوليو.

الخسارة في القراد - 0.00545 / 0.00001 = 545.

مجموع الخسارة - 545 القراد x $ 1 × 39 العقود = $ 25،255.

وسيتم خصم هذه الخسارة من حساب الهامش، مما يقلل الرصيد في هذا الحساب إلى 595 62 دولارا - 255 21 دولارا = 340 41 دولارا.

وستستمر هذه العملية في نهاية كل يوم تداول حتى تختار الشركة إغلاق مراكزها من خلال إعادة شراء العقود الآجلة في 39 سبتمبر.

وكما ترون، فإن هذا لا يمثل مشكلة في 11 تموز / يوليه أو 14 تموز / يوليه، حيث تحققت مكاسب وارتفع رصيد حساب الهامش. غير أنه حدث في 15 تموز / يوليه خسارة كبيرة وانخفض رصيد حساب الهامش إلى 340 41 دولارا، وهو أدنى من الحد الأدنى المطلوب البالغ 750 48 دولارا.

وبالتالي، يجب على الشركة دفع مبلغ إضافي قدره 7،410 $ ($ 48،750 - 41،340 $) في حساب الهامش من أجل الحفاظ على التحوط. ويتعين دفع ذلك بسعر الصرف السائد وقت السداد ما لم تتوفر للشركة ما يكفي من الأموال المتاحة لتمويلها. عندما يطلب من هذه الأموال الإضافية يطلق عليه "دعوة الهامش". ويطلق على الدفع اللازم "هامش الاختلاف".

وفي حالة عدم قيام الشركة بتسديد هذه الدفعة، فإن الشركة لم تعد لديها وديعة كافية للمحافظة على التحوط واتخاذ إجراءات لبدء إغلاق التحوط. في هذا السيناريو، إذا فشلت الشركة في دفع هامش التغيير، سيبقى الرصيد على حساب الهامش عند 41،340 دولار، ونظرا لهامش الصيانة البالغ 1،250 دولار، فإن هذا يكفي فقط لدعم تغطية بمبلغ 41،340 دولار / 1،250 ≈ 33 عقدا. وبما أن 39 عقدا آجلة تم بيعها في البداية، ستتم إعادة شراء ستة عقود تلقائيا بحيث يتم تقليل تعرض الأسواق للخسائر التي قد تتكبدها الشركة إلى 33 عقدا فقط. وبالمثل، فإن الشركة لديها الآن التحوط فقط على أساس 33 عقدا، ونظرا للحاجة الصفقة الأساسية ل 39 عقود، سيتم الآن تحت التهديد.

وعلى العكس من ذلك، يمكن للشركة سحب الأموال من حساب الهامش طالما ظل رصيد الحساب عند مستوى الهامش للصيانة أو أعلى منه، والذي هو في هذه الحالة هو 48،750 دولار محسوبا.

خيارات الصرف الأجنبي - الأساسيات.

وتبين البحوث أن € / £ الخيارات المتاحة على بورصة سم أوروبا.

ويبلغ حجم العقد 125،000 يورو، وتقتبس العقود الآجلة بالجنيه الإسترليني لكل يورو. الخيارات هي الخيارات الأمريكية، وبالتالي، يمكن أن تمارس في أي وقت حتى تاريخ استحقاقها.

إعداد التحوط.

كما أن الشركة تبيع €، فإنه يريد الحد الأقصى صافي استلام جنيه استرليني لكل € المباعة. إن الحد الأقصى لصافي الإيصال هو سعر الممارسة مطروحا منها تكلفة القسط.

يتم احتساب ذلك أدناه:

0.7900 - 0.00465 = 0.78535.

0.79250 - 0.00585 = 0.78665.

وبالتالي، فإن الشركة سوف تختار سعر ممارسة 0.79250 لأنه يعطي أقصى صافي استلام. وبدلا من ذلك، يمكن حساب نتائج جميع أسعار التمرينات المتاحة.

في الامتحان، إما أن كلا التقييمين يمكن تقييمها بشكل كامل لإظهار ما هو أفضل نتيجة للمنظمة أو سعر ممارسة واحد يمكن تقييمها، ولكن مع تبرير لاختيار هذا السعر ممارسة أكثر من غيرها.

قسط للدفع - £ / € 0.00585 × 35 عقود × 125،000 = 25،594 £.

النتيجة في 26 آب / أغسطس:

السعر الفوري - £ / € 0.79650.

كما كان هناك تحرك سعر الصرف مواتية، وسوف يسمح الخيار لانقضاء، سيتم تحويل الأموال في سعر الصرف الفوري وسوف تستفيد الشركة من حركة سعر الصرف مواتية.

ومن ثم، سيتم تلقي مبلغ 4.4 مليون x 0.79650 = 3،504،600 جنيه إسترليني. وسيكون صافي الإيصال بعد خصم الأقساط المدفوعة 25،594 جنيه استرليني هو 3،479،006 جنيه استرليني.

وإذا افترضنا حدوث تحرك سلبي في سعر الصرف وانتقل السعر الفوري إلى 0.78000 جنيها إسترلينيا، فإن الخيارات يمكن أن تمارس، وكان الإيصال الناشئ عن ذلك:

الدفع - 35 × 125،000.

شراء جنيه استرليني في بقعة (£ / 0.78 يورو)

خصم تكلفة متميزة.

صافي الإيصال - انظر الملاحظة 1.

1 - وهذا الإيصال الصافي هو الحد الأدنى من الاستلام على نحو فعال كما لو كان السعر الفوري في 26 آب / أغسطس أقل من سعر التمرين البالغ 0.79250 جنيه استرليني / يورو، ويمكن ممارسة الخيارات، وسيتم استلام ما يقرب من 3،461،094 جنيه استرليني. قد تحدث تغيرات صغيرة على هذا الإيصال الصافي حيث سيتم تحويل مبلغ 25،000 يورو تحت التسوية بسعر الصرف السائد في تاريخ المعاملة في 26 أغسطس. وبدلا من ذلك، يمكن تغطية المبلغ المتخفي من السوق الآجلة. لم يتم النظر في هذا الأمر هنا حيث أن المبلغ الضئيل صغير نسبيا.

2 - وللتبسيط، افترض أن الخيارات قد مارست. ومع ذلك، حيث أن تاريخ المعاملة قبل تاريخ استحقاق الخيارات فإن الشركة في الواقع بيع الخيارات مرة أخرى إلى السوق وبالتالي الاستفادة من كل من القيمة الجوهرية والوقت من الخيار. من خلال ممارسة أنها تستفيد فقط من القيمة الجوهرية. وبالتالي، فإن حقيقة أن الخيارات الأمريكية يمكن أن تمارس في أي وقت حتى تاريخ نضجهم يعطيهم أي فائدة حقيقية على الخيارات الأوروبية، والتي يمكن أن تمارس إلا في تاريخ الاستحقاق، طالما أن الخيارات قابلة للتداول في الأسواق النشطة. وربما يكون الاستثناء هو خيارات الأسهم المتداولة حيث يمكن أن تؤدي ممارسة ما قبل الاستحقاق إلى حقوق الأرباح القادمة.

خيارات الصرف الأجنبي - مصطلحات أخرى.

وستركز هذه المقالة الآن على المصطلحات الأخرى المرتبطة بخيارات وأسعار الصرف الأجنبي وإدارة المخاطر عموما. في كثير من الأحيان الطلاب إهمال هذه لأنها تركز جهودها على تعلم الحسابات الأساسية المطلوبة. ومع ذلك، فإن معرفتهم تساعد الطلاب على فهم الحسابات بشكل أفضل، وهي معرفة أساسية إذا دخلت في مناقشة بشأن الخيارات.

مواقف طويلة وقصيرة.

"الموقف القصير" هو عقد واحد إذا كنت تعتقد أن قيمة الأصل الأساسي سوف تنخفض. على سبيل المثال، إذا كنت تشتري خيارات لبيع أسهم الشركة، لديك موقف قصير كما سوف تكسب إذا انخفضت قيمة الأسهم. يقال لك أن تكون قصيرة في تلك الشركة.

ولإنشاء التحوط الفعال، يجب على الشركة إنشاء موقف معاكس. وقد تحقق ذلك، في إطار التحوط، وضعت تم شراء الخيارات. كل من هذه الخيارات يعطي الشركة الحق في بيع 125،000 € بسعر ممارسة وشراء هذه الخيارات يعني أن الشركة سوف تكسب إذا كان اليورو ينخفض ​​في القيمة. وبالتالي، فهي قصيرة في €.

وبالتالي، فإن الموقف المتخذ في التحوط هو عكس الموقف الأساسي، وبهذه الطريقة، يتم استبعاد المخاطر المرتبطة بالمركز الأساسي إلى حد كبير. ومع ذلك، فإن القسط المستحق يمكن أن يجعل هذه الاستراتيجية مكلفة.

فمن السهل أن تصبح مشوشة مع المصطلحات الخيار. على سبيل المثال، ربما تكون قد علمت أن مشتر أحد الخيارات يكون في وضعية طويلة وأن البائع في أحد الخيارات يكون في موضع قصير. ويبدو أن هذا يتناقض مع ما ذكر أعلاه، حيث شراء خيارات وضع يجعل الشركة قصيرة في €. ومع ذلك، يقال أن المشتري خيار طويل لأنهم يعتقدون أن قيمة الخيار نفسه سوف ترتفع. قيمة خيارات وضع لليورو سوف ترتفع إذا كان اليورو ينخفض ​​في القيمة. وبالتالي، من خلال شراء € / £ وضع الخيارات الشركة تأخذ موقف قصير في €، ولكن هو الخيار الطويل.

إن نسبة التحوط هي النسبة بين التغير في القيمة النظرية للخيار والتغير في سعر األصل المعني. وتساوي نسبة التحوط N (d 1)، المعروفة باسم دلتا. يجب أن يكون الطلاب على دراية N (د 1) من دراساتهم من نموذج التسعير خيار بلاك سكولز. ما قد لا يكون على علم الطلاب هو أن البديل من نموذج بلاك سكولز (البديل غرابي - التي لم تعد قابلة للفحص) يمكن استخدامها لتقييم خيارات العملة، وبالتالي N (د 1) أو نسبة التحوط يمكن أيضا لحساب خيارات العملة.

وبالتالي، إذا كان علينا أن نفترض أن نسبة التحوط أو N (d 1) للخيارات المتداولة في البورصة يورو / £ المستخدمة في المثال 0.95 وهذا يعني أن أي تغيير في القيم النسبية للعملات الأساسية لن يؤدي إلا إلى تغيير في قيمة الخيار تعادل 95٪ من التغير في قيمة العملات الأساسية. وبالتالي، فإن 0.01 € لكل جنيه إسترليني التغيير في السوق الفورية يسبب سوى 0.0095 € لكل جنيه إسترليني تغيير في قيمة الخيار.

ويمكن استخدام هذه المعلومات لتوفير تقدير أفضل لعدد الخيارات التي ينبغي أن تستخدمها الشركة للتحوط من موقفها، بحيث أن أي خسارة في السوق الفورية هي أكثر مطابقة تماما من خلال الربح من الخيارات:

عدد الخيارات المطلوبة = مبلغ التحوط / (حجم العقد x نسبة التحوط)

في المثال أعلاه، ستكون النتيجة:

€ 4.4m / (0.125m x 0.95) ≈ 37 الخيارات.

وقد أعادت هذه المادة النظر في بعض الحسابات الأساسية المطلوبة لعقود النقد الأجنبي الآجلة وأسئلة الخيارات باستخدام بيانات السوق الحقيقية، كما نظرت في بعض القضايا والمصطلحات الرئيسية الأخرى من أجل زيادة بناء المعرفة والثقة في هذا المجال.

ويليام باروت، معلم مستقل وكبير المعلمين في وزارة الخارجية، مات أوغندا.

الخيار المتداول في البورصة.

ما هو "خيار تبادل العملات"

الخيار المتداول في البورصة هو خيار يتم تداوله في البورصة المنظمة حيث يتم توحيد شروط كل خيار من خلال البورصة. يتم توحيد العقد بحيث يتم تحديد الأصول الأساسية والكمية وتاريخ انتهاء الصلاحية وسعر الإضراب مقدما. لا يتم تداول الخيارات المتاحة في البورصات في البورصات والسماح بتخصيص بنود عقد الخيار.

كسر "الخيار المتداول لتبادل العملات"

وتتمثل فوائد الخيارات المتداولة في البورصة في سيولة الخيارات، والعقود الموحدة، والوصول السريع إلى الأسعار، واستخدام غرف المقاصة من خلال البورصات. ويضمن استخدام غرف المقاصة الوفاء بعقد الخيار، في حين أن الخيارات المتاحة دون وصفة طبية تتوقف على قدرة الطرف الآخر على الوفاء بالالتزام.

خيارات العملات الأجنبية.

3. الفصل الثالث 4. الفصل الرابع.

إن قيمة عملة بلد ما بالنسبة إلى عملة أخرى تتغير باستمرار وتعرف بسعر الصرف. وتقوم المصارف التجارية الكبيرة بتبادل العملات لحساباتها الخاصة وحسابات المصارف الكبيرة والعملاء التجاريين في سوق ما بين المصارف. سوق ما بين البنوك هو سوق غير منظم كبير حيث يتم تداول العملات في المعاملات الفورية والآجلة. الصفقة الفورية هي تبادل العملات التي ستستقر في يومي عمل. والمعاملة اآلجلة هي تبادل العمالت التي ستستقر في تاريخ متفق عليه أكثر من يومي عمل في المستقبل. وستستقر معظم المعاملات الآجلة إما في 1 أو 3 أو 6 أو 9 أو 12 شهرا. يتم الاتفاق على سعر الصرف الذي يتم بموجبه تبادل العملات لكل من المعاملات الفورية والآجلة في تاريخ التداول.

ويستخدم مصطلح "سعر الصرف الفوري" من قبل التجار والمستثمرين للإشارة أو الاقتباس من سعر الصرف بين العملات. يمكن اقتباس السعر الفوري بالولايات المتحدة أو بالأرقام الأوروبية. وذكر اقتباس امريكى ان عدد الدولارات الامريكية المطلوبة لشراء وحدة من العملة الاجنبية ذات الصلة. إذا، على سبيل المثال، ونقلت الجنيه البريطاني في الولايات المتحدة في 1.75 فإنه يأخذ 1.75 $ لشراء جنيه استرليني واحد. وستكون الاقتباسات الاوروبية المناظرة متبادلة للاقتباس الامريكى. للعثور على المصطلحات الأوروبية استخدم الصيغة التالية: 1 / الولايات المتحدة. في هذه الحالة 1 / 1.75 = .571 الجنيه البريطاني مطلوب لشراء دولار أمريكي واحد. وبناء على ذلك، فإن الاقتباس الأمريكي هو مقتبس من الاقتباس الأوروبي. إذا تم اقتباس السعر الفوري من خلال المصطلحات الأوروبية للعثور على الاقتباس الأمريكي المقابل استخدم الصيغة التالية 1 / الشروط الأوروبية.

خيارات العملات الأجنبية.

قيمة عملة واحدة بالنسبة إلى عملة أخرى تتقلب باستمرار. والدولار الأمريكي هو المعيار الذي تقاس به قيمة جميع العملات الأخرى. خلال أي نقطة معينة، قد يشتري دولار أمريكي واحد أو أكثر من عملة بلد آخر. ويمكن للشركات العاملة في التجارة الدولية أن تحوط مخاطرها بالعملة من خلال استخدام خيارات العملات الأجنبية. كما يمكن للمستثمرين أن يستخدموا خيارات العملات الأجنبية للمضاربة على اتجاه قيمة العملة بالنسبة للدولار الأمريكي.

أساسيات خيار العملة الأجنبية.

ومع ارتفاع قيمة عملة بلد آخر، تنخفض قيمة الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، سيحتاج الأمر الآن إلى شراء المزيد من الدولار الأمريكي لشراء وحدة واحدة من تلك العملة الأجنبية. وعلى العكس من ذلك، إذا انخفضت قيمة العملة الأجنبية، فإن قيمة الدولار الأمريكي سترتفع، وسوف يستغرق الآن أقل من دولار أمريكي لشراء وحدة واحدة من العملة الأجنبية. ترتبط قيمة العمالت األجنبية عكسيا ببعضها البعض. يمكن للمستثمرين الامريكيين فقط تداول الخيارات على العملة الاجنبية. لا توجد خيارات للتجارة محليا على الدولار الأمريكي. تداول العملات الأجنبية خيارات في بورصة فيلادلفيا أو "فلكه" الآن جزء من بورصة ناسداك. ويحدد التبادل أسعار الإضراب ودورة انتهاء الصلاحية ومقدار العملة الأجنبية التي يغطيها كل عقد. تستقر خيارات العمالت األجنبية في تسليم العملة األجنبية. لحساب إجمالي الأقساط لخيار العملات الأجنبية، استخدم الجدول التالي:

لحساب إجمالي الأقساط، مضاعفة الأقساط المسعرة من قبل .01. إذا كان الخيار للين الياباني، مضاعفة الأقساط المسعرة من قبل .0001. وبمجرد الانتهاء من تحديد العلاوة المسعرة، ضربها بعدد وحدات العملات الأجنبية المشمولة بالعقد.